La reelección de Lula sacude los mercados de Brasil y aumenta la presión sobre los activos argentinos
La volatilidad brasileña marca el inicio de una semana decisiva para los mercados internacionales, con balances de las grandes tecnológicas y definiciones de política monetaria. En Argentina, la atención se concentra en la licitación del Tesoro, la evolución del riesgo país y las señales de recuperación de la actividad económica.
Los mercados financieros comienzan la última semana de octubre bajo un escenario de incertidumbre internacional, marcado por el resultado electoral de Brasil, las tensiones en Medio Oriente y las próximas decisiones de los principales bancos centrales. En Argentina, los inversores siguen de cerca el comportamiento de los activos locales y las necesidades de financiamiento del Tesoro.
Brasil: la victoria de Lula genera fuertes caídas en los mercados
Luiz Inácio Lula da Silva obtuvo su reelección presidencial en Brasil con el 51,8% de los votos válidos frente al 48,2% de Flávio Bolsonaro, según el resultado informado para la segunda vuelta. El triunfo le permitiría iniciar un cuarto mandato, luego de revertir el resultado adverso de la primera vuelta.
El resultado provocó una fuerte reacción negativa en los mercados brasileños. El fondo cotizado en Nueva York que replica acciones del país registraba una caída cercana al 25%, mientras Petrobras, Itaú y el real enfrentaban importantes presiones vendedoras.
La incertidumbre política aumentó después de que Bolsonaro rechazara reconocer el resultado y anunciara su intención de solicitar la anulación de los comicios. El escenario también adquiere relevancia regional, al consolidar a Lula como un contrapeso político frente al avance de sectores de derecha en América Latina.
Wall Street, tasas de interés y tensiones geopolíticas
En Estados Unidos, Wall Street enfrenta una semana clave por la presentación de resultados corporativos de Alphabet, Microsoft y Amazon, junto con las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón.
Los inversores buscarán señales sobre la evolución de las tasas de interés, las perspectivas de crecimiento y la sostenibilidad de las inversiones vinculadas con la inteligencia artificial.
En el sector tecnológico, Elon Musk advirtió sobre posibles quiebras y procesos de consolidación entre más de 200 empresas dedicadas a proveer infraestructura de computación en la nube para inteligencia artificial, conocidas como neoclouds. Entre las compañías expuestas a este escenario aparecen CoreWeave, Nebius e IREN.
En paralelo, SpaceX concretó una operación de financiamiento de deuda por USD 40.000 millones destinada a la adquisición de procesadores, en medio de una creciente competencia por infraestructura tecnológica.
En Medio Oriente, Donald Trump planteó la proximidad de una definición entre alcanzar un acuerdo con Irán o retomar las operaciones militares. Los ataques hutíes contra infraestructura saudí mantienen la tensión regional, mientras el petróleo retrocede después de las fuertes subas del viernes.
Por su parte, Morgan Stanley anticipa que las acciones chinas podrían experimentar una corrección adicional de entre el 10% y el 15% antes de encontrar un piso.
Argentina: riesgo país, deuda y actividad económica
El mercado argentino inicia la semana atento al posible impacto de la volatilidad brasileña sobre los activos locales. El riesgo país se ubica en torno a los 707 puntos básicos, después de una semana de debilidad para los bonos Globales, mientras las acciones argentinas registraron una recuperación del 3,6% medidas en dólares.
Uno de los principales acontecimientos de la agenda financiera será la licitación del Tesoro prevista para el miércoles, en la que el Ministerio de Economía deberá afrontar vencimientos por 10,8 billones de pesos.
En el mercado cambiario, el Banco Central acumuló compras por USD 270 millones durante la última semana y las reservas internacionales brutas alcanzaron los USD 50.200 millones. La diferencia entre las cotizaciones del contado con liquidación (CCL) y el dólar MEP se mantiene cercana al 6%.
Los indicadores de actividad muestran un comportamiento desigual. El Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de agosto registró un crecimiento del 0,1%, con un desempeño favorable de energía y minería que contrasta con las dificultades de la industria y la construcción.
En comercio exterior, septiembre dejó exportaciones por USD 10.036 millones y un superávit comercial de USD 2.976 millones, cifras que reflejan el aporte del sector externo a la economía argentina.
Empresas, inversiones y oportunidades bursátiles
En el ámbito corporativo, Aluar inauguró una nueva ampliación de su parque eólico en Puerto Madryn, que alcanzó una capacidad instalada de 582 MW después de una inversión acumulada superior a los USD 740 millones.
En Wall Street, distintos informes de bancos y sociedades de bolsa identifican oportunidades de valorización en empresas argentinas como Central Puerto, BBVA Argentina, Grupo Supervielle y Transportadora de Gas del Sur (TGS). Entre ellas, Central Puerto aparece con un potencial de suba estimado cercano al 100% en un horizonte de doce meses, sujeto a las proyecciones de los analistas.
En el plano legislativo, el oficialismo buscará avanzar en el Senado con la adhesión argentina al Tratado de Cooperación en materia de Patentes (PCT), una iniciativa que genera posiciones encontradas dentro de la industria farmacéutica nacional.
Una semana de definiciones para los inversores
La evolución de los mercados brasileños, las decisiones de los bancos centrales y los resultados de las principales empresas tecnológicas marcarán el pulso financiero internacional. En Argentina, la capacidad del Tesoro para renovar sus vencimientos, la estabilidad cambiaria y el comportamiento de los bonos serán determinantes para evaluar las perspectivas de corto plazo.
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