La Fed define las tasas y Argentina enfrenta una jornada clave para la deuda y los mercados

Los mercados internacionales transitan este miércoles 28 de octubre una jornada marcada por las expectativas sobre la decisión de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos y la presentación de resultados de grandes compañías tecnológicas. En Argentina, la atención se concentra en la licitación de deuda del Tesoro, el reciente entendimiento técnico con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la evolución de los activos financieros, en un escenario de volatilidad regional.

La Reserva Federal define las tasas y Wall Street espera señales para diciembre

La Reserva Federal, presidida por Kevin Warsh, concluye este miércoles su reunión de política monetaria, con expectativas de mantener la tasa de referencia en el rango de 3,75% a 4%. La inflación estadounidense, que alcanzó el 3,7% interanual, mantiene abiertas las discusiones sobre la necesidad de nuevos ajustes monetarios durante los próximos meses.

Más allá de la decisión inmediata, los inversores estarán atentos a las declaraciones de Warsh y a las señales que pueda ofrecer sobre una eventual suba de tasas en diciembre. En la previa, los futuros de Wall Street muestran un comportamiento mixto, reflejando la cautela de los operadores ante una agenda cargada de definiciones económicas.

En paralelo, Microsoft y Alphabet presentan sus resultados trimestrales después del cierre de operaciones. El mercado buscará evaluar la evolución de sus negocios y, especialmente, la rentabilidad de las inversiones destinadas a infraestructura y desarrollo de inteligencia artificial.

Los mercados asiáticos avanzan y Europa sigue los balances corporativos

En Asia, el sector tecnológico volvió a destacarse. La compañía surcoreana SK Hynix presentó resultados récord, impulsados por la demanda de componentes vinculados con inteligencia artificial. El desempeño de la empresa contribuyó al avance del índice Kospi, que registró una suba del 6,63%.

En India, el debut bursátil de Jio Platforms también concentró la atención de los inversores, con una fuerte valorización inicial tras su oferta pública de acciones.

En Europa, los resultados de UBS y Deutsche Bank reflejaron un desempeño favorable del sector financiero, mientras Mercedes-Benz revisó a la baja sus previsiones ante la creciente competencia en el mercado automotor chino.

El escenario internacional continúa condicionado por las tensiones geopolíticas. El petróleo WTI mostró una recuperación después de dos jornadas de retrocesos, mientras los inversores siguen de cerca la evolución del conflicto en Medio Oriente y sus posibles efectos sobre el suministro energético.

Brasil y la incertidumbre regional mantienen la atención de los inversores

Brasil continúa siendo uno de los principales focos de seguimiento para los mercados latinoamericanos, luego de la volatilidad registrada tras las elecciones presidenciales.

Las perspectivas de política económica, las relaciones comerciales con China y los vínculos con los países del bloque BRICS forman parte de los factores que los inversores evalúan para determinar el comportamiento futuro de los activos brasileños.

Para Argentina, la evolución del real y de la economía brasileña resulta especialmente relevante por la estrecha relación comercial entre ambos países, particularmente en el sector industrial.

Argentina alcanza un acuerdo técnico con el FMI por USD 900 millones

El Gobierno argentino y el equipo técnico del Fondo Monetario Internacional alcanzaron un acuerdo sobre la tercera revisión del programa vigente, un avance que podría habilitar un desembolso de aproximadamente USD 900 millones.

El entendimiento todavía requiere la aprobación del Directorio Ejecutivo del organismo, prevista para principios de diciembre. El FMI destacó los avances en materia de disciplina macroeconómica, desaceleración de la inflación y acumulación de reservas internacionales.

El acuerdo representa una señal relevante para el mercado financiero, aunque su efecto dependerá de la aprobación definitiva y del cumplimiento de los compromisos pendientes.

En este contexto, los inversores seguirán evaluando la evolución de las cuentas públicas, las reservas y la capacidad del Gobierno para sostener el programa económico.

El Tesoro enfrenta vencimientos por casi 11 billones de pesos

La Secretaría de Finanzas realiza este miércoles una nueva licitación de deuda en moneda local, con vencimientos estimados entre 10,8 y 10,9 billones de pesos.

El menú de instrumentos incluye Letras del Tesoro capitalizables (Lecap), bonos ajustados por inflación (CER), instrumentos vinculados a la tasa TAMAR, un título dual y una letra vinculada al dólar.

La operación se desarrolla en un contexto de amplia liquidez en pesos, aunque con mayores rendimientos exigidos por los inversores en distintos segmentos de la curva soberana.

El resultado permitirá medir el nivel de renovación de los vencimientos y las condiciones de financiamiento que enfrenta el Tesoro, dos variables centrales para la administración de la deuda pública y la estabilidad del mercado monetario.

Bonos argentinos en recuperación y riesgo país en 753 puntos

Los activos argentinos mostraron señales de recuperación en el mercado de deuda, después de las caídas registradas durante las jornadas anteriores.

Los bonos Globales avanzaron en promedio un 1,2% en Nueva York y el riesgo país descendió hasta los 753 puntos básicos. En contraste, las acciones locales cerraron con retrocesos, acompañando la debilidad de otros mercados de la región.

En el frente cambiario, el dólar mayorista retrocedió hasta los $1.538, mientras los dólares financieros también registraron bajas. El MEP se ubicó alrededor de $1.558 y el contado con liquidación (CCL) descendió hasta los $1.657, reduciendo la brecha cambiaria por debajo del 8%.

Por su parte, las reservas internacionales brutas del Banco Central aumentaron USD 99 millones y finalizaron la jornada en USD 50.580 millones.

Estos movimientos se producen en un escenario en el que los inversores continúan observando la evolución de la liquidez, la estabilidad cambiaria y las perspectivas de financiamiento soberano.

Industria en retroceso y nuevas inversiones en litio

En la economía real, la actividad industrial continúa mostrando dificultades. Según datos de la Unión Industrial Argentina (UIA), la producción registró una caída interanual del 3,4% en septiembre, con un desempeño particularmente débil en sectores como textiles y calzado.

El retroceso refleja las dificultades que enfrentan distintas ramas manufactureras, en un contexto de recuperación económica desigual entre sectores.

En contraste, la actividad minera mantiene una dinámica de inversiones. El presidente Javier Milei tiene previsto participar este miércoles de la inauguración de dos instalaciones de producción de litio de Rio Tinto en Catamarca, correspondientes a los proyectos Fénix 1B y Sal de Vida.

Las iniciativas representan una inversión conjunta de aproximadamente USD 1.400 millones y buscan ampliar la capacidad productiva de litio en Argentina, uno de los minerales estratégicos para la transición energética y la fabricación de baterías.

Una jornada de definiciones para el mercado local e internacional

La decisión de la Reserva Federal, los resultados de las grandes tecnológicas y la evolución de las tensiones geopolíticas marcarán el pulso de los mercados internacionales durante las próximas jornadas.

En Argentina, el acuerdo técnico con el FMI y el resultado de la licitación del Tesoro serán dos referencias centrales para evaluar las expectativas financieras de corto plazo.

Al mismo tiempo, la recuperación de los bonos soberanos, el comportamiento del mercado cambiario y el contraste entre la debilidad industrial y las inversiones energéticas y mineras reflejan los desafíos que enfrenta la economía argentina para consolidar su estabilidad y sostener el crecimiento.

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