El desplome de Brasil golpea a los mercados argentinos y lleva el riesgo país a 765 puntos

Los mercados financieros atravesaron una jornada de elevada volatilidad, marcada por las consecuencias de las elecciones presidenciales en Brasil y su impacto sobre los activos de América Latina. La caída de la Bolsa de San Pablo, la depreciación del real y el aumento de la aversión al riesgo repercutieron sobre los bonos y las acciones argentinas, en un contexto de incertidumbre regional y expectativas por las próximas decisiones de política monetaria en Estados Unidos.

Brasil: desplome bursátil y fuerte depreciación del real

La reelección de Luiz Inácio Lula da Silva, quien obtuvo el 51,8% de los votos frente al 48,2% de Flávio Bolsonaro, generó una fuerte reacción negativa en los mercados brasileños. La Bolsa de San Pablo registró una caída cercana al 14%, su peor jornada desde marzo de 2020, mientras el dólar avanzó más del 8% frente al real.

La depreciación de la moneda brasileña también repercutió sobre los mercados de materias primas. Los futuros de azúcar retrocedieron un 5%, los de café un 4,1% y los de soja un 2,3%, en medio de expectativas de una mayor competitividad exportadora de Brasil.

El resultado electoral abrió interrogantes sobre el rumbo económico del país, especialmente en materia fiscal. Los analistas advierten sobre la necesidad de contener el crecimiento del gasto público y avanzar en reformas que permitan sostener la estabilidad de las cuentas nacionales.

Argentina: el riesgo país alcanza los 765 puntos

La volatilidad brasileña tuvo un impacto directo sobre los activos argentinos. El riesgo país aumentó 58 puntos básicos hasta alcanzar los 765, su nivel más elevado en un año, mientras los bonos Globales registraron pérdidas promedio del 2,5% en Nueva York.

En el mercado accionario, la Bolsa porteña retrocedió un 2,9% en pesos y el índice Merval acumuló una caída del 4,4% medido en dólares. Los ADR de empresas argentinas que cotizan en Wall Street registraron bajas de entre el 2% y el 8%, mientras que los Cedears alcanzaron un volumen operado récord.

La exposición comercial argentina a Brasil constituye otro factor de preocupación. El país vecino representa el 12,7% de las exportaciones nacionales y concentra más del 60% de las ventas industriales al exterior, por lo que la depreciación del real podría afectar la competitividad de los productos argentinos.

Dólar, reservas y una nueva licitación del Tesoro

En el mercado cambiario, el dólar mayorista avanzó hasta los 1.540 pesos, con una suba inferior al 1%. Durante la jornada se estimaron ventas del Tesoro por aproximadamente USD 100 millones, mientras el Banco Central no registró compras de divisas.

Los dólares financieros también operaron al alza. El MEP alcanzó los 1.571,85 pesos y el contado con liquidación (CCL) se ubicó en 1.679,30 pesos, ampliando la diferencia entre ambas cotizaciones.

En paralelo, la Secretaría de Finanzas se prepara para una nueva licitación de deuda en pesos, prevista para el miércoles, con vencimientos cercanos a los 11 billones de pesos.

La operación incluirá seis instrumentos, entre ellos Letras del Tesoro capitalizables (Lecap), títulos ajustados por inflación (CER), instrumentos vinculados a la tasa TAMAR, un bono dual y una Letra del Tesoro vinculada al dólar (Lelink). El resultado será seguido de cerca por los inversores para evaluar la capacidad de renovación de los compromisos del Tesoro y las condiciones de financiamiento del mercado local.

Wall Street: inteligencia artificial y expectativa por la Fed

En Estados Unidos, el sector tecnológico recuperó protagonismo después de que Anthropic presentara la documentación para avanzar con una oferta pública inicial en el Nasdaq bajo el símbolo bursátil ANT.

La compañía especializada en inteligencia artificial informó ingresos semestrales por USD 16.290 millones y resultados positivos en términos de rentabilidad ajustada. El anuncio impulsó el interés por las grandes tecnológicas, entre ellas Tesla, Microsoft y Amazon, así como por las empresas vinculadas con la fabricación de semiconductores.

En paralelo, la Reserva Federal inicia su reunión de política monetaria de dos días, con expectativas de mantener las tasas de interés en el rango de 3,75% a 4,00%.

Con una inflación interanual del 3,7%, los inversores estarán atentos a las señales del presidente de la Fed, Kevin Warsh, sobre la evolución de la política monetaria y la posibilidad de nuevos ajustes en diciembre.

En el plano corporativo, Coca-Cola elevó sus previsiones anuales después de superar las expectativas del tercer trimestre, mientras Novartis mejoró sus proyecciones de ganancias. Por su parte, HSBC presentó resultados inferiores a los esperados por el mercado en Londres y Hong Kong.

Empresas argentinas: financiamiento e inversiones energéticas

En la agenda corporativa local, Pampa Energía anunció una nueva colocación de Obligaciones Negociables por USD 200 millones, ampliables hasta USD 300 millones, con el objetivo de obtener financiamiento en el mercado de capitales.

Por su parte, Camuzzi inauguró obras de ampliación en el Sistema Cordillerano-Patagónico, con una inversión superior a los USD 40 millones destinada a fortalecer la infraestructura energética regional.

Estas operaciones se desarrollan en un contexto de mayor incertidumbre financiera, en el que las empresas buscan sostener sus proyectos de inversión y acceder a nuevas fuentes de financiamiento.

Una región bajo presión y una semana clave para los mercados

El impacto de las elecciones brasileñas volvió a poner de manifiesto la sensibilidad de los mercados latinoamericanos frente a los acontecimientos políticos y económicos de la región.

Para Argentina, la evolución del real, el comportamiento de los bonos soberanos y el resultado de la licitación del Tesoro serán factores determinantes en el corto plazo. A nivel internacional, la reunión de la Reserva Federal y las novedades del sector tecnológico concentrarán la atención de los inversores durante el resto de la semana.

Leer+: LDT Brokers